Банк России на последнем в этом году заседании вновь смягчил денежно-кредитную политику, понизив ключевую ставку на 0,5 процентного пункта — до 16% годовых. Это уже пятое подряд снижение показателя. Однако рынок ипотеки отреагировал на решение регулятора сдержанно: банки пока не торопятся пересматривать условия кредитования.
Почему ставки по ипотеке могут остаться прежними и как это скажется на спросе — разбираемся вместе с аналитиками.
Что будет со ставками
Эксперты сходятся во мнении, что в ближайшее время банки, скорее всего, сохранят текущие ипотечные ставки. Хотя возможность небольшого снижения полностью не исключается.
— Ставки по рыночной ипотеке в ближайшие недели будут оставаться относительно стабильными. Банки будут ждать более явных сигналов продолжения смягчения монетарной политики, — рассказал аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов. — При этом символическое снижение — на несколько десятых процентного пункта — вполне возможно, — добавил он.
Схожей позиции придерживается заведующий кафедрой ипотечного кредитования Финансового университета Александр Цыганов. По его словам, до конца года существенных изменений ждать не стоит.
— Банки вряд ли будут снижать ставки по рыночной ипотеке до конца года, однако в январе возможна небольшая корректировка, — прокомментировал эксперт.
— Сейчас наблюдается почти традиционный предновогодний ажиотаж по семейной ипотеке, который дополнительно усиливается ожидаемыми изменениями условий в 2026 году, — пояснил он.
Более оптимистично ситуацию оценивает директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Екатерина Щурихина.
— С учетом снижения ключевой ставки на 0,5 процентного пункта можно ожидать сопоставимого шага со стороны банков по ипотечным ставкам уже до конца года, — отметила аналитик.
По данным Единой информационной системы жилищного строительства, на начало декабря средняя ставка по рыночной ипотеке на готовое жилье составляет 21,25%, на новостройки — 21,22%. Примерно на этом уровне показатели держатся с октября.
Что будет со спросом
Во второй половине года ипотечный спрос начал постепенно восстанавливаться на фоне снижения рыночных ставок. По оценке ВТБ, в ноябре 2025 года банки выдали около 500 млрд рублей ипотечных кредитов — как на первичном, так и на вторичном рынке. Это на 3% больше, чем в октябре, и почти вдвое превышает показатели ноября прошлого года.
Декабрь традиционно остается одним из самых активных месяцев, и в этом году тенденция, по мнению экспертов, сохранится.
— В декабре возможно небольшое оживление рыночной ипотеки на фоне снижения ставок, а также рост активности в сегменте льготных программ на 20–30% из-за планируемых изменений условий семейной ипотеки в 2026 году, — рассказала Екатерина Щурихина.
Позитивную динамику подтверждают и участники рынка недвижимости.
— Постепенное снижение ипотечных ставок, которое наблюдается с весны, положительно отражается на рынке жилья — спрос постепенно восстанавливается, — отметил коммерческий директор «Яндекс Недвижимости» Евгений Белокуров. — На первичном рынке важную роль продолжают играть льготные программы и специальные акции от девелоперов, которые поддерживают интерес покупателей, — добавил он.
Александр Цыганов ожидает сохранения умеренного роста спроса, однако подчеркивает, что рыночную ипотеку по-прежнему будут использовать в основном для альтернативных сделок или с расчетом на быстрое погашение.
— Рыночная ставка все еще остается высокой, — пояснил эксперт.
В то же время Игорь Додонов напомнил о сезонном факторе.
— В январе-феврале возможно ослабление спроса по сравнению с предыдущими месяцами, — отметил он.
Когда ипотека станет по-настоящему доступной
Аналитики считают, что текущего снижения ключевой ставки недостаточно для резкого роста ипотечного рынка.
— Существенное увеличение объемов рыночного ипотечного кредитования и рефинансирования возможно после снижения ставок до 15% и ниже. Скорее всего, это произойдет не ранее второй половины 2026 года, — пояснила Екатерина Щурихина.
Старший директор CORE.XP Ирина Ушакова также не ждет быстрого роста спроса.
— Даже при постепенном улучшении условий ставки останутся высокими, и заметного роста ипотечных покупок в краткосрочной перспективе ожидать не стоит, — прокомментировала она.
Для девелоперов снижение ключевой ставки станет скорее подтверждением долгосрочного тренда, чем стимулом к активному расширению бизнеса.
— Давление со стороны проектного финансирования по-прежнему будет сдерживать запуск новых проектов, — заключила Ирина Ушакова.
Итоги ипотечного рынка 2025 года
Несмотря на восстановление спроса, результаты 2025 года окажутся заметно слабее, чем в 2024-м. В «Дом.РФ» прогнозируют, что по итогам года банки выдадут около 1 млн ипотечных кредитов — на 30% меньше, чем годом ранее, — на сумму 4,3 трлн рублей, что на 15% ниже прошлогоднего уровня.
С января по ноябрь уже было оформлено 803 тыс. кредитов на 3,6 трлн рублей, что означает снижение на 35% и 21% соответственно в годовом выражении.
- Логистика без компромиссов: как ООО «СТК» выстраивает доставку, на которую можно положиться
- Банк России снизил ставку — что теперь будет с вкладами, рублём и рынком
- За ночь силы ПВО сбили 94 украинских беспилотника над регионами России
- Посуточная аренда жилья в городе
- Как взять займ, если испорчена кредитная история
